Kupuj z otwartymi oczami. Sprawdź cel zanim podpiszesz SPA
W transakcjach M&A kupujący płaci więcej nie za liczbę stron raportu, lecz za pokrycie jurysdykcyjne. Rejestry UA to dopiero początek. Realne ryzyko żyje w powiązaniach z UE, UK i ZEA oraz publicznych wyciekach offshore: ukryty UBO, lustrzana spółka za granicą, historia sądowa lub regulacyjna, której gwarancja w SPA nie pokryje. Zbieramy to wszystko w jeden raport gotowy do VDR z werdyktem READY, CAUTION lub STOP.
Wycenę podajemy po krótkim briefie i nie zmieniamy jej w trakcie. Zakres — od UA plus jedna jurysdykcja po bez limitu cross-border plus krypto.
- UA plus jedna wybrana jurysdykcja
- Standard Report — historia korporacyjna, beneficjenci, długi, Argus Score
- UBO Deep Trace — przez osoby nominalne aż do osoby fizycznej
- 3-letnia historia sporów dotyczących celu i kluczowych osób
- Asset baseline: główne ujawnione aktywa ze źródłem
- Historia regulacyjna: licencje, cofnięcia, kary
- PDF 25–30 stron plus surowe źródła w osobnym archiwum
- Wszystko z M&A Lite
- UA plus trzy wybrane jurysdykcje (UE/UK/ZEA/inna)
- GEOSINT aktywów produkcyjnych i magazynowych — satelita, archiwum sieci, ślad foto
- Sankcje i PEP beneficjentów: OFAC / UE / UK / ONZ / NSDC
- Powiązania międzyjurysdykcyjne: lustrzane spółki, wspólny UBO, nakładający się dyrektorzy
- Sesja Q&A do VDR — 1 godz. z prawnikiem kupującego lub dealmakerem
- PDF 30–40 stron plus surowe źródła w archiwum plus werdykt READY / CAUTION / STOP
- Wszystko z M&A Standard
- Bez limitu jurysdykcji — tyle krajów, ile realnie powiązanych z celem
- Crypto-tracing beneficjentów — gdy istnieją publiczne portfele i jest to istotne dla transakcji
- Analiza przepływów intercompany — jak pieniądze i aktywa krążą między spółkami grupy
- Pre-closing risk memo — uporządkowane ryzyka, rekomendowane gwarancje SPA, scenariusz escrow
- Executive Summary dla dealmakera plus 1-godz. rozmowa z prawnikiem kupującego
Wycenę podajemy po krótkim briefie i nie zmieniamy jej w trakcie.
Sześć warstw ryzyka, które zamyka M&A Target Check
Ukryci beneficjenci i struktura własności
Docieramy do prawdziwej osoby przez nominalnych, trusty i łańcuch holdingów. Często na wierzchu siedzi „sprzedający", a kontrolę ma krewny lub partner z innej sprawy, którego w VDR nie widać.
Spory sądowe i egzekucje
Trzy lata sporów dotyczących celu i kluczowych osób — także te, które sprzedający „zapomina" wymienić: podatkowe, pracownicze, z kontrahentami, karne. Cichy pozew na 400 tys. EUR i gwarancja SPA tego nie pokryje.
Sankcje, PEP i compliance wojenny
Sprawdzamy cel, beneficjentów i kluczowych kontrahentów: OFAC, UE, UK, ONZ, NSDC. Plus cicha ekspozycja na rosję lub białoruś — dostawca w łańcuchu, tranzyt przez rosję, wspólny UBO z osobą objętą sankcjami.
Kondycja finansowa i ukryte zobowiązania
Zobowiązania pozabilansowe, gwarancje wobec spółek powiązanych, pożyczki od UBO, leasingi, których nie ma w bilansie pokazanym w VDR. Sprawdzamy też, czy raportowane przychody zgadzają się z kontraktami publicznymi.
Mapa aktywów (i tych wyprowadzonych)
Mapujemy aktywa, które naprawdę pracują dla biznesu — łącznie z tymi wyprowadzonymi do podmiotów powiązanych tuż przed transakcją. Linie produkcyjne, nieruchomości, IP formalnie poza spółką. GEOSINT realnych obiektów porównujemy z deklaracją VDR.
Ryzyko regulacyjne i operacyjne
Licencje, cofnięcia, kary, ostrzeżenia regulatorów branżowych — w UA i we wszystkich zaangażowanych jurysdykcjach. Jeśli cel ma już „żółtą kartkę", po zamknięciu transakcji staje się to Twoim problemem.
Cztery kroki według standardowego Intelligence Cycle
Co oznacza READY, CAUTION i STOP
Nie zostawiamy kupującego z 40 stronami faktów bez konkluzji. Każdy raport kończy się jasnym werdyktem opartym o Argus Score i listę znalezisk krytycznych.
Można podpisywać na bazowych warunkach
Brak ryzyk krytycznych. Drobne uwagi adresujemy w sekcji „rekomendacje do gwarancji SPA". Argus Score zwykle 75+. Kupujący idzie do zamknięcia z czystym sumieniem.
Negocjuj escrow, gwarancje albo upust ceny
Znaleźliśmy ryzyko, które da się obsłużyć strukturą transakcji: nieujawniony spór, średnia ekspozycja regulacyjna, aktywa wymagające warunkowej gwarancji. Argus Score 50–74.
Nie podpisuj bez fundamentalnej restrukturyzacji
Ślad sankcyjny, beneficjent ukryty mimo zapewnień, wyprowadzony kluczowy aktyw, kryminalna historia osoby kontrolującej. Argus Score poniżej 50. Lepiej stracić koszt raportu niż transakcję.
Raport dołączasz wprost do data roomu transakcji
- PDF z numerowanymi sekcjami, spisem treści i wykazem źródeł — gotowy do indeksowania w VDR (Datasite, Intralinks, Ansarada lub własnym)
- Surowe źródła w osobnym archiwum ZIP z datownikiem każdego pliku — do audytu i replikacji
- Executive Summary 2 strony dla dealmakera plus pełna część analityczna dla prawnika
- Wersja redagowana dla strony sprzedającej i pełna wersja dla strony kupującej — jeśli potrzebne
- NDA na życzenie. Dane klienta nie krzyżują się z innymi projektami — firewall na poziomie procesu
Zamów weryfikację celu przejęcia
Opisz transakcję w kilku zdaniach — podpowiemy, który poziom realnie pokryje Twoje ryzyko, i podamy orientacyjny zakres ryzyk jeszcze przed startem.
Dziękujemy — zgłoszenie przyjęte
Skontaktujemy się wskazanym kanałem w ciągu 24 godzin. Pilne? Napisz bezpośrednio — @argus_int
Jak działamy →